Dividend Growth - 2 Supercharger für dein Depot

Eine weniger straffe Zinspolitik und das berühmt-berüchtigte Window-Dressing seitens der Fondmanager könnten zu einer Jahresendrally auf den letzten Drücker führen. Auf der anderen Seite belastet die Sorge vor einer anstehenden Rezession den Markt. Wird die Börse nun steigen oder fallen? Das lässt sich trotz zahlreicher Stimmungsindikatoren nicht sagen. Anstatt Kaffeesatz zu lesen, richten wir unseren Blick deshalb auf dynamisch steigende Dividenden.

Denn über steigende Dividenden freuen wir uns auch gegen Ende des vierten Quartals. Neben unserer Serie „Dividenden-Aktien mit Rabatt“ mit dem Schwerpunkt auf eine aktuell günstige Bewertung interessanter Dividenden-Aktien, vervollständigen wir das Bild, indem wir in der Serie „Dividend Growth – Supercharger für Dein Depot“ Dividenden-Aktien mit hohem Dividendenwachstum in den Mittelpunkt rücken.

Im vierten und letzten Teil der Dividend-Growth-Artikelserie für das Jahr 2022 beleuchten wir zwei Dividendenzahler, die uns dank ihrer abermals üppig gesteigerten Dividenden ins Auge fallen. Mit dem Sprung über den Atlantik fokussieren wir uns diesmal auf zwei Dividendenwachstums-Aktien aus zwei unterschiedlichen Sektoren. Dabei nehmen wir Visa und Snap-on genauer unter die Lupe und prüfen für dich, ob diese beiden Werte aktuell preiswert sind oder du trotz hohem Dividendenwachstum lieber (noch) die Finger von ihnen lassen solltest.

Dividend Growth Top 10 Dividendenwachstum

Als kleiner Leckerbissen vorab eine Liste von zehn Dividenden-Aktien, die seit Mitte September ihre Dividende außergewöhnlich stark angehoben haben. Auch unsere beiden zu analysierenden Aktien sind mit von der Partie in jener Liste, welche ausschließlich Dividenden-Aktien beinhaltet, die für mindestens fünf Jahre kontinuierlich die Dividende auf Jahresbasis erhöhten.

Anmerkung: Dividendenrendite inkludiert bereits die erhöhte Dividende auf die nächsten zwölf Monate betrachtet; Fünfjahres-Dividende-CAGR auf Basis der angegebenen Daten von Aktienfinder bzw. durch Zahlen von dividendpost.net ergänzt.

Auch wenn es im Aktienfinder primär um Qualitätsunternehmen und deren Bewertung geht, ist unsere Plattform auch ein Eldorado für Dividendenfans. Wichtige, qualitätsgesicherte Kennzahlen wie Stabilität der Dividende, Ausschüttungsquoten sowohl auf den Gewinn als auch den Freien Cash Flow bezogen oder Sonderdividenden haben wir im Aktienfinder Screener vereint.

Im folgenden Teil schauen wir uns die beiden US-Unternehmen Visa und Snap-on genauer an, die sich beide in die Top 10 dank ihrer kräftigen Dividendensteigerung einreihten. Beide Aktien versprechen bei einer – zugegebenermaßen recht moderaten Dividendenrendite ein zweistelliges Dividendenwachstum in den letzten Jahren. Doch handelt es sich bei diesen Titeln aus heutiger Perspektive auch um gute Investments? Wie immer beantworten wir mit Hilfe des Aktienfinders die folgenden Fragen:

• Wie verläuft die Geschäftsentwicklung des Unternehmens und gibt es aktuell Wichtiges aus der Quartalssaison zu berichten?
• Ist die Dividende sicher und nachhaltig?
• Ist die Aktie über- oder unterbewertet?

Los geht’s! ?

Snap-on – der Nebenwert als Marktführer in seiner Nische

„Makers and Fixers“ steht sehr prominent auf der Firmen-Website geschrieben. Ohne große Fantasie bekommt der interessierte Besucher den Eindruck vermittelt, an wen sich Snap-on in erster Linie wendet. Seit über einem Jahrhundert – genau genommen seit dem Jahr 1920 – erarbeitet sich das Unternehmen aus Kenosha (Wisconsin) den Ruf als Hersteller qualitativ hochwertiger Werkzeuge, die anfangs vorwiegend in der Automobilindustrie eingesetzt wurden. Heute ist das Geschäftsmodell von Snap-on stärker diversifiziert. Nun ist die Zeit gekommen, den US-amerikanischen Nebenwert einmal genauer unter die Lupe zu nehmen.

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Wie laufen die Geschäfte für Snap-on und was gibt es Neues?

Um den Kern des Geschäftsmodells von Snap-on besser zu verstehen, richten wir den Fokus auf die aktuelle Umsatzverteilung der vier ausgewiesenen Geschäftssegmente. Hierbei kristallisiert sich der Schwerpunkt auf die Automotive-Branche heraus. Mit zusammengerechnet zwei Drittel Umsatzanteil sind die beiden Segmente „Snap-on Tools“ und „Repair Systems & Information“ (RS&I) die beiden tragenden Säulen – mit steigender Tendenz in puncto Wachstum. Der Bereich „Commercial & Industrial“ (C&I) umfasst alle Geschäftsaktivitäten außerhalb der Automotive-Industrie wie beispielweise Luft- und Raumfahrt, Transport, staatliche Auftraggeber (U.S. Air Force und Navy) oder Energieversorger. Kurzum beschreibt Snap-on diese als „critical industries“. Den geringsten Umsatzbeitrag leistet hingegen das Finanzdienstleistungssegment (Financial Services).

Charakteristisch für Snap-on steht das vor über dreißig Jahren implementierte Franchise-System. Mit diesem auf Partnerschaft basierenden Vertriebsweg, deren Geschäftsergebnisse in das Segment „Snap-on Tools“ berichtet werden, entwickelte sich der Werkzeughersteller zu einem der größten Franchise-Netzwerkbetreiber außerhalb des Food-Bereiches. Das Beispiel von McDonald’s kann hier treffenderweise als Synonym für ein funktionierendes Franchising herangezogen werden. Im Falle von Snap-on erhalten die Franchisenehmer für den direkten Vertriebsweg ein mobiles Verkaufsfahrzeug. Dieser Snap-on-Van steht im Mittelpunkt der Kundeninteraktion, ist er zugleich Verkaufsraum, Werkstatt und Teilelager. Die Geschäftskunden wie beispielsweise KFZ- oder LKW-Werkstätten, Speditionsunternehmen, Reifenservice-Dienstleister werden direkt über das Verkaufsfahrzeug mit den Qualitätswerkzeugen von Snap-on beliefert.

Interessant und in kluger Voraussicht wird eine Kannibalisierung zwischen den verschiedenen Franchisenehmern durch ein Konkurrenzverbot innerhalb definierter Regionen vermieden. Aktuell agieren weltweit über 4.600 Franchisepartner, welche neben einem bestimmten Startkapital (in Deutschland 15.000 Euro) die initiale Lizenzgebühr und eine monatliche Grundgebühr zu zahlen haben.