REITs

REITs sind eine spezielle Aktiengattung, die durch fortlaufend hohe Dividendenzahlungen bestechen. Finanziert werden die Dividenden aus Gewinnen, die durch Erträge aus Vermietung und Verpachtung von Immobilienvermögen erzielt werden. Während bei „gewöhnlichen“ Aktiengesellschaften das Management über die Höhe der Dividende entscheidet, sieht bei REITs der Gesetzgeber eine Mindesthöhe der Dividende vor, die beispielsweise in den USA bei 90 Prozent des zu versteuernden Einkommens liegt.

Diese REITs gibt es

Weil REITs ihre Gewinne durch Vermietung erzielen, glauben viele Aktionäre, dass es nur wenige Arten unterschiedliche REITs gibt. Du wirst jedoch erstaunt sein, was sich alles vermieten lässt. Denn bei Immobilien muss es sich nicht zwangsläufig um Wohn- oder Bürogebäude handeln. Vermietet werden kann beispielsweise auch Fläche in Einkaufszentren, in Freizeitparks, in Rechenzentren, in Containern, in unterirdischen Stollen oder auf Sendemasten. Hier ein Überblick, in welchen Branchen REITs anzutreffen sind:

Branche		Beschreibung	Beispiel-REITs
Bürogebäude		Betrieb und Vermietung gewerblicher Büroflächen.	Boston Properties
Container		Betrieb und Vermietung von Containern für die Aufbewahrung .	Public Storage
Diversifiziert		Eine Mischung unterschiedlicher Immobilien.	W.P. Carey
Einzelhandel		Betrieb und Vermietung gewerblicher Ladenflächen.	Realty Income
Gesundheit		Betrieb und Vermietung von Rehazentren, ambulanter Kliniken, etc.	Welltower
Hotellerie		Betrieb und Vermietung von Hotels oder Erlebnisparks.	EPR Properties
Industrie		Betrieb und Vermietung von Industrieflächen.	Prologis
Infrastruktur		Betrieb und Vermietung von Sendemasten.	American Tower
Lagerung		Betrieb und Vermietung großer Lagerfläche, z.B. in Stollen.	Iron Mountain
Rechenzentrum		Betrieb und Vermietung von Rechenzentren.	Digital Realty Trust
Spezialisiert		Betrieb und Vermietung anderweitiger Immobilen.	Vici Properties
Wald		Betrieb und Vermietung von Waldfläche.	Weyerhaeuser
Wohnen		Betrieb und Vermietung von Wohnimmobilien.	Equity Residential

Darüber hinaus gibt es noch REITs, die nicht direkt vermieten, sondern in Immobilienkredite investieren und ihr Geld in erster Linie durch Zinsen verdienen. Die mit Abstand meisten REITs sind in den USA beheimatet, wo auch alle großen REITs zuhause sind. Der Aktienfinder analysiert über 60 der erfolgreichsten REITs. Alle US-REITs kannst du im öffentlichen Verzeichnis der Nareit (National Association of Real Estate Investment Trusts®) sehen.

REITs als Investment

Lange Zeit führten REITs hierzulande ein Schattendasein. Das hat sich seit kurzem jedoch geändert. Auf Nachfrage der Aktienfinder-Finanzcommunity sind nun schon mehrere attraktive REITs bei der Consorsbank sparplanfähig (Stand 13.07.2020).

Übrigens: im Rahmen des Starterpakets gibt es bei Depoteröffnung bei der Consorsbank eine Sparplanprämie über 20 Euro sowie eine kostenlose Vollmitgliedschaft über 90 Tage.

REITs fundamental analysieren

Für viele Finanzseiten ist die fundamentale Analyse von REITs problematisch, weil hierfür spezielle Kennzahlen, die sogenannten „Funds from Operations“ (FFO), notwendig sind. Der Aktienfinder ist eine der wenigen Finanzseiten, der REITs fundamental korrekt analysiert, indem bei der Berechnung wesentlicher Kennzahlen, wie beispielsweise der Ausschüttungsquote oder dem KGV, der bilanzierte Gewinn durch den Funds from Operations ersetzt wird. Dadurch sind sowohl die Fundamentalanalyse als auch die Bewertung der im Aktienfinder analysierten REITs aussagekräftig. Dies um so mehr, als dass im Aktienfinder zusätzlich zum regulären Funds from Operations auch der sogenannte „Adjusted Funds from Operations“ (AFFO) zur Verfügung steht.

Weiterführende Artikel zu REITs

Auf dem Aktienfinder-Blog gibt es zahlreiche Artikel zu REITs. Darunter Analysen ebenso wie Grundlagenartikel oder Spezialthemen wie Besonderheiten bei der Besteuerung. Alle Artikel sind kostenlos verfügbar.