REITs

In REITs investieren

REITs sind eine spezielle Aktiengattung, die durch fortlaufend hohe Dividendenzahlungen bestechen. Finanziert werden die Dividenden aus Gewinnen, die durch Erträge aus Vermietung und Verpachtung von Immobilienvermögen erzielt werden. Während bei „gewöhnlichen“ Aktiengesellschaften das Management über die Höhe der Dividende entscheidet, sieht bei REITs der Gesetzgeber eine Mindesthöhe der Dividende vor, die beispielsweise in den USA bei 90 Prozent des zu versteuernden Einkommens liegt.

Diese REITs gibt es

Weil REITs ihre Gewinne durch Vermietung erzielen, glauben viele Aktionäre, dass es nur wenige Arten unterschiedliche REITs gibt. Du wirst jedoch erstaunt sein, was sich alles vermieten lässt. Denn bei Immobilien muss es sich nicht zwangsläufig um Wohn- oder Bürogebäude handeln. Vermietet werden kann beispielsweise auch Fläche in Einkaufszentren, in Freizeitparks, in Rechenzentren, in Containern, in unterirdischen Stollen oder auf Sendemasten. Hier ein Überblick, in welchen Branchen REITs anzutreffen sind:

Branche Beschreibung Beispiel-REITs
Bürogebäude Business-Organization Betrieb und Vermietung gewerblicher Büroflächen. Boston Properties
Container Container Betrieb und Vermietung von Containern für die Aufbewahrung . Public Storage
Diversifiziert City-Warehouse-icon Eine Mischung unterschiedlicher Immobilien. W.P. Carey
Einzelhandel Einzelhandel Betrieb und Vermietung gewerblicher Ladenflächen. Realty Income
Gesundheit Medizinische Ausrüstung Betrieb und Vermietung von Rehazentren, ambulanter Kliniken, etc. Welltower
Hotellerie Hotellerie Betrieb und Vermietung von Hotels oder Erlebnisparks. EPR Properties
Industrie Industry-Factory Betrieb und Vermietung von Industrieflächen. Prologis
Infrastruktur Infrastruktur Betrieb und Vermietung von Sendemasten. American Tower
Lagerung Energie Betrieb und Vermietung großer Lagerfläche, z.B. in Stollen. Iron Mountain
Rechenzentrum Rechenzentrum Betrieb und Vermietung von Rechenzentren. Digital Realty Trust
Spezialisiert Börse Betrieb und Vermietung anderweitiger Immobilen. Vici Properties
Wald Plants-Deciduous-Tree-icon Betrieb und Vermietung von Waldfläche. Weyerhaeuser
Wohnen Betrieb und Vermietung von Wohnimmobilien. Equity Residential

Darüber hinaus gibt es noch REITs, die nicht direkt vermieten, sondern in Immobilienkredite investieren und ihr Geld in erster Linie durch Zinsen verdienen. Die mit Abstand meisten REITs sind in den USA beheimatet, wo auch alle großen REITs zuhause sind. Der Aktienfinder analysiert über 60 der erfolgreichsten REITs. Alle US-REITs kannst du im öffentlichen Verzeichnis der Nareit (National Association of Real Estate Investment Trusts®) sehen.

REITs als Investment

Lange Zeit führten REITs hierzulande ein Schattendasein. Das hat sich seit kurzem jedoch geändert. Auf Nachfrage der Aktienfinder-Finanzcommunity sind nun schon mehrere attraktive REITs bei der Consorsbank sparplanfähig (Stand 13.07.2020).

ISIN Symbol Name Sektor Marktkap. Dividende
US03027X1000 AMT American Tower Infrastruktur 103.9 Mrd. € 1.6%
US22822V1017 CCI Crown Castle International Infrastruktur 63.2 Mrd. € 2.8%
US2538681030 DLR Digital Realty Trust Rechenzentrum 29.2 Mrd. € 3%
US26884U1097 EPR EPR Properties Hotellerie 2.2 Mrd. € 4.9%
US46284V1017 IRM Iron Mountain Lagerung 6.8 Mrd. € 9.2%
US5021751020 LTC LTC Properties Gesundheit 1.3 Mrd. € 6.1%
US6819361006 OHI Omega Healthcare Investors Gesundheit 6.3 Mrd. € 8.7%
US74460D1090 PSA Public Storage Container 29.9 Mrd. € 4.1%
US7561091049 O Realty Income Einzelhandel 16.9 Mrd. € 4.9%
US8288061091 SPG Simon Property Group Einzelhandel 17.3 Mrd. € 11.9%
US85254J1025 STAG Stag Industrial Industrie 3.8 Mrd. € 4.9%
US8621211007 STOR STORE Capital Einzelhandel 4.7 Mrd. € 6.3%
US92936U1097 WPC W.P. Carey Diversifiziert 10.1 Mrd. € 6.3%
US95040Q1040 WELL Welltower Gesundheit 18.4 Mrd. € 6.4%
US9621661043 WY Weyerhaeuser Wald 15.6 Mrd. € 1.5%

Übrigens: im Rahmen des Starterpakets gibt es bei Depoteröffnung bei der Consorsbank eine Sparplanprämie über 20 Euro sowie eine kostenlose Vollmitgliedschaft über 90 Tage.

REITs fundamental analysieren

Für viele Finanzseiten ist die fundamentale Analyse von REITs problematisch, weil hierfür spezielle Kennzahlen, die sogenannten „Funds from Operations“ (FFO), notwendig sind. Der Aktienfinder ist eine der wenigen Finanzseiten, der REITs fundamental korrekt analysiert, indem bei der Berechnung wesentlicher Kennzahlen, wie beispielsweise der Ausschüttungsquote oder dem KGV, der bilanzierte Gewinn durch den Funds from Operations ersetzt wird. Dadurch sind sowohl die Fundamentalanalyse als auch die Bewertung der im Aktienfinder analysierten REITs aussagekräftig. Dies um so mehr, als dass im Aktienfinder zusätzlich zum regulären Funds from Operations auch der sogenannte „Adjusted Funds from Operations“ (AFFO) zur Verfügung steht.

REITs finden leicht gemacht

Weiterführende Artikel zu REITs

Auf dem Aktienfinder-Blog gibt es zahlreiche Artikel zu REITs. Darunter Analysen ebenso wie Grundlagenartikel oder Spezialthemen wie Besonderheiten bei der Besteuerung. Alle Artikel sind kostenlos verfügbar.

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