Top 50 Dividenden-Aktien im Herbst 2022

Die 10 beliebtesten Dividenden-Aktien im Herbst 2022

Hier zunächst die 10 beliebtesten Dividenden-Aktien deutscher Aktionäre im Herbst 2022. Nach Platz 2 im letzten Quartal landet Johnson & Johnson nun auf Platz Eins und erobert sich den Spitzenplatz vom Frühling 2022 zurück. Die Baumarktkette Home Depot ist der Aufsteiger der Saison. Home Depot gewinnt zwölf Plätze und liegt nun Platz 8, während PepsiCo sich aus den 10 beliebtesten Dividenden-Aktien verabschiedete und von Platz 9 auf Platz 14 fiel. Viele Investoren gaben wegen der hohen Bewertung von PepsiCo das Kauflimit auf. Bei Home Depot führte die Korrektur zu einer vergünstigten Einstiegsgelegenheit.

Zu den größten Verlierern zählen die Allianz und der Rechenzentren-Betreiber Digital Realty Trust. Der deutsche Versicherer rutschte von Platz 11 auf Platz 35 ab. Noch im letzten Frühling belegte die Allianz einen respektablen Platz 4.  Digital Realty Trust muss sich derweilen mit Platz 49 begnügen. Im letzten Ranking landete der REIT noch auf Platz 28. Zu beiden Aktien veröffentlichten wir im letzten Monat eines unserer regelmäßig erscheinenden Investor-Updates, in denen wir über die aktuelle Lage des jeweiligen Unternehmens berichten und dir sagen, ob die Aktie derzeit attraktiv bewertet ist. Von unserem Premium-Research profitieren alle Premium-Mitglieder des Aktienfinders.

In unserem Investor-Update zu Digital Realty Trust stellten wir ein Überangebot an Rechenzentren-Mietflächen auf dem Markt fest, bemängelten einen Vermietungsstand von nur 83 Prozent, seit Jahren fallende Mietpreise und trotz des Überangebots die weiteren Investitionen von Digital Realty Trust in neue Rechenzentren. Trotz Kursverlusten von über 40 Prozent ist die Aktie für uns kein Kauf.

Die Top 50 Dividenden-Aktien

Welche Qualitätsaktien in der Gunst unserer 85.000 Mitglieder ganz oben stehen, offenbart die Liste der Top 50 Dividenden-Aktien. Die Liste ist eine hervorragende Anlaufstelle für alle, die mit Aktien ein passives, inflationsgeschütztes Einkommen aufbauen möchten. Hier nun die komplette Liste der Top 50 Dividenden-Aktien.

Die Auswertung zeigt die Top 50 Dividenden-Aktien unserer über 85.000 Mitglieder inklusive Kauflimit für den Herbst 2022. Angezeigt werden in der ersten zweiten Spalte die Anzahl der Kauflimits sowie die Platzierung in Klammern. In der dritten Spalte die Änderung der Platzierung im Vergleich zur letzten Auswertung der Top 50 Dividenden-Aktien. Es folgt die aktuelle Dividendenrendite. Hinter der aktuellen Dividendenrendite wird in Klammern das durchschnittliche Dividendenwachstum auf 5 Jahre angezeigt. Wenn dieses über der durchschnittlichen Inflationsrate der letzten Monate 5 Prozent liegt, ist die Zelle grün gefärbt. Die Spalte Dividende Stabilität zeigt die Zuverlässigkeit vergangener Dividendenzahlungen an. Je näher beide Wert an +1 liegen, desto besser. Die Spalte Ø Kauflimit € gibt das durchschnittliche Kauflimit wieder, bei dem der Preis-Alarm unserer Mitglieder ausgelöst wird. Der Link in der Spalte Unternehmen führt direkt zu unserem beliebten Dividenden-Profil des jeweiligen Unternehmens.

Top 10 Aktien mit hohem Dividendenwachstum

Dein passives Einkommen wird der Inflation nur mit entsprechend hohem Dividendenwachstum voraus sein. Hier sind die 10 Aktien mit dem höchsten Dividendenwachstum.

Top 10 Aktien mit hoher Dividende

Bis sich hohes Dividendenwachstum auszahlt, dauert es seine Zeit. Eine Alternative ist die hohe Dividende von Anfang an. Hier sind die 10 Aktien mit der höchsten Dividende.

Altria Aktie – Trotz Juul-Debakel mit über 8% Dividende ein Kauf?

Der Tabakkonzern Altria wollte sich mit der Beteiligung an Juul an die Spitze des E-Zigaretten-Trends setzten. Für 12,8 Milliarden USD erwarb Altria im Dezember 2018 einen Anteil von 35 Prozent. Zu diesem Zeitpunkt hatte der junge E-Zigaretten-Hersteller in den USA einen sensationellen Marktanteil von 75 % aller verkauften E-Zigaretten erzielt. Das zunächst vielversprechende Investment ist zu einem regelrechten Albtraum für die Aktionäre geworden. Denn die US-amerikanische Gesundheitsbehörde FDA (Food and Drug Administration) hat zwischenzeitlich den Verkauf von Juul E-Zigaretten in den USA aus gesundheitlichen Gründen verboten. Das Verbot wurde zwar gerichtlich vorerst aufgehoben, allerdings war die Marke in einigen Bundesstaaten ohnehin schon verboten. Mittlerweile steht die Juul-Beteiligung mit nur noch 1,7 Milliarden in der Altria Bilanz, was einer Abschreibung von rund 11,2 Milliarden USD entspricht.

Die Dividende von Altria wird jedoch weiterhin erhöht und wegen des gefallenen Aktienkurses ist die Dividendenrendite auf 8,8 Prozent emporgeschnellt. Ist die Dividende sicher und sind die Fehlschläge im Kurs eingepreist?

Erzielt Altria stabile Gewinne aus dem operativen Geschäft?

Im Falle von Altria verzerren die außergewöhnlichen Abschreibungen auf Beteiligungen den bilanzierten Gewinn. Obwohl der bilanzierte Gewinn nach gesetzlichen Vorgaben erstellt wird, kann dieser die wahre Ertragsstärke des Unternehmens verzerren. So auch bei Altria. Denn die Abschreibungen in Milliardenhöhe verschleiern die Stärke des operativen Kerngeschäfts.

Aus diesem Grund zeigt der Aktienfinder im Gegensatz zu anderen Finanzseiten neben dem bilanzierten auch den bereinigten Gewinn. Der bereinigte Gewinn korrigiert den bilanzierten Gewinn um Geschäftsvorfälle, die mit dem operativen Alltagsgeschäft nichts zu tun haben und deshalb den Vergleich zwischen den Geschäftsjahren erschweren. Dank der Bereinigung von Sondereffekten entwickelt sich der bereinigte Gewinn zuverlässiger als der bilanzierte Gewinn, was sowohl der Einschätzung des operativen Erfolgs als auch der Bewertung der Aktie zugutekommt.

Weitere Beispiele für die Bereinigung von Sondereffekten sind Strafzahlungen bei Rechtsstreitigkeiten, Währungseffekte oder Abfindungen. In der folgenden Grafik weist Altria aufgrund hoher Abschreibungen der Beteiligungen an Juul und Anheuser-Busch InBev einen bilanzierten Verlust aus. Der bereinigte Gewinn rechnet diese Abschreibung heraus und offenbart die andauernde Stärke des operativen Geschäfts.

Wie hoch und sicher ist die Altria Dividende?

Kann Altria angesichts der missglückten Beteiligungen weiterhin üppige Dividendenrendite in Höhe von 8,8 Prozent bezahlen? Die Dividende ist durch den bereinigten Gewinn gedeckt. Auch dank des verlässlich fließenden freien Cash-Flows und einer Ausschüttungsquote von 81 Prozent auf dem Free-Cash-Flow stehen Altria glücklicherweise weiterhin ausreichend finanzielle Mittel zur Verfügung, um die hohe Dividendenrendite aus dem laufenden Zahlungsstrom zu finanzieren. Dem Cash-Flow kommt zugute, dass die hohen Abschreibungen nicht cash-wirksam sind. Eine Kürzung der Dividende dürfte daher nicht unmittelbar bevorstehen.

Fraglich ist jedoch, ob Altria eine jährliche Dividendensteigerung von über 8 Prozent aufrechterhalten kann. Denn Altria benötigt einen Teil des Free-Cash-Flows als Tilgungskraft, um in Zeiten steigender Zinsen den Schuldenberg abzutragen, der durch die Beteiligungen zustande kam. Noch im Jahr 2017 betrug die Schuldenquote gemessen an den verzinsten Schulden knapp 19 Prozent. Heute beträgt die Schuldenquote in Höhe von fast 28 Milliarden USD verzinsten Schulden nahezu 38 Prozent. Damit liegt die Schuldenquote leicht über der von Philip Morris (36,5 Prozent) und deutlich über der von British American Tobacco (29,5 Prozent). Komfortabel und vielleicht beängstigend ist, dass Altria auf eigenen Aktien im Wert von 37 Milliarden USD sitzt, die das Unternehmen für neue Übernahmen einsetzen könnte, die dann aber hoffentlich deutlich erfolgreicher verlaufen.

Wer Altria Aktien kauft, fokussiert sich auf die hohe Dividendenrendite und sieht über die Gefahr ausbleibender Dividendensteigerungen hinweg. Der Dividenden-Turbo zeigt, dass Altria trotz Kurserholung mit einer sehr hohen Dividendenrendite lockt. So liegt der 5-Jahres-Mittelwert bei einer Dividendenrendite von 6,7 Prozent und damit deutlich unter den 8,5 Prozent momentan.

Ist die Altria Aktie tatsächlich günstig bewertet?

Für die Bewertung der Altria Aktie eignet sich der bereinigte Gewinn, der die Sondereffekte durch hohe Abschreibungen im bilanzierten Gewinn bereinigt. Für die potenzielle Renditeerwartung nutzen wir zunächst die Standardeinstellung basierend auf der durchschnittlichen Bewertung der Aktie über die letzten zehn Geschäftsjahre. Innerhalb dieses Zeitraums bewertete der Markt die Altria Aktie mit einem fairen Wert von 14,8 auf Basis des bereinigten Gewinns. Auf den ersten Blick scheint die Altria Aktie bei dieser Herangehensweise deutlich unterbewertet zu sein.

Bei der Dynamischen Aktienbewertung der Altria Aktie habe ich mich aufgrund der zunehmend staatlichen Regulierung im Tabakmarkt sowie den missglückten Beteiligung entschieden, den durchschnittlichen fairen Wert des bereinigten Gewinns manuell auf 9 zu korrigieren. Bis zum Ende des Geschäftsjahres 2023 ergibt sich, sofern die Gewinnprognosen der Analysten zutreffen, mit einem Kursziel von knapp 46 USD inklusive der hohen Dividende eine annualisierte Renditeerwartung von 13,6 Prozent.

So schneidet die Altria Aktie in der Aktienfinder Scorecard ab

Die Aktienfinder-Scorecard gibt die Attraktivität einer Aktie für die drei beliebtesten Anlagestrategien wieder. Bei Dividendenertrag setzt du auf hohe Dividenden von Anfang an, bei Dividendenwachstum auf dynamisches Dividendenwachstum und bei Gewinnwachstum auf hohe Kursgewinne. Während einige Aktien für mehrere Strategien geeignet sind, schneiden andere Aktien nur bei einer oder auch keiner Anlagestrategie gut ab. Allen Anlagestrategien ist gemein, dass sie auf Qualitätsaktien mit langfristigem Gewinnwachstum setzen. Die Aktienfinder-Scorecard setzen wir in unserem Premium-Research ein und stellen wir dir hier ausführlich vor.

Die Altria Aktie ist wegen ihrer hohen Dividendenrendite in Höhe von 8,8 Prozent besonders für Fans von hohen Dividenden interessant. Ein Dividendenwachstum von unter acht Prozent verhindert eine höhere Punktzahl für die Dividendenwachstums-Strategie.

3M Aktie – Health Care Spin-Off und Ohrstöpsel-Skandal

Die 3M Company (nachfolgend 3M) ist ein US-amerikanisches Konglomerat mit einer historisch hohen Dividendenrendite von 5,3 Prozent. Zuletzt verkündete 3M die Abspaltung des stark wachsenden Health Care Geschäfts, welche im kommenden Jahr erfolgen soll. Jeder 3M-Aktionär wird nach dem Spin-Off zwei Positionen von zwei unterschiedlichen Unternehmen im Depot besitzen. Für schlechte Nachrichten sorgte hingegen das abgelehnte Insolvenzverfahren des Tochterunternehmens Aearo Technologies. Bereits in der ersten Jahreshälfte sah sich 3M mit über 230.000 Klagen konfrontiert. Der Hintergrund für die Sammelklagen sind defekte Ohrstöpsel, die bei Veteranen des US-Militärs zu Gehörverlust und Tinnitus führten. Rechnet man bisher gefällte Urteile hoch, so ergeben sich astronomische Schadenersatzzahlungen, die den Börsenwert von 3M sogar übersteigen. Der Aktienkurs ist entsprechend gefallen und liegt inzwischen 45 Prozent unter dem Allzeithoch.

Erzielt 3M stabile Gewinne aus dem operativen Geschäft?

Auch bei 3M sorgten Sondereffekte abseits des operativen Geschäfts zu einer Verzerrung des bilanzierten Gewinns, die im Aktienfinder ausgewiesen wird. In erster Linie waren hohe Strafzahlungen und Rückstellung aufgrund der Rechtsstreitigkeiten dafür verantwortlich. Der bereinigte Gewinn hingegen entwickelt sich im Vergleich zum bilanzierten Gewinn wesentlich stabiler. Dennoch stagniert der bereinigte Gewinn seit dem Jahr 2018 und das „normale“ Geschäft von 3M konnte kein wesentliches Gewinnwachstum verzeichnen.

Wie sicher und attraktiv ist die Dividende?

Die Dividenden von 3M waren in der Vergangenheit vollständig vom freien Cash-Flow gedeckt. Seit einigen Jahren ist dieser jedoch rückläufig und zur ersten Jahreshälfte musste 3M bereits 79 Prozent des freien Cash-Flows für die Bezahlung der Dividende verwenden. Die Analysten rechnen jedoch trotz der schwierigen Wirtschaftslage und drohender Strafzahlungen mit einem wieder anziehenden freien Cash-Flow ab dem nächsten Geschäftsjahr, womit die Tür für weiteres Dividendenwachstum weit offen stünde.

Bei 3M nimmt die verzinste Schuldenquote seit dem Geschäftsjahr 2020 stetig ab und beträgt zuletzt 22 Prozent. Durch den anstehenden Spin-Off des Health-Care Geschäfts wird zusätzlich neues Geld in die Kassen gespült und sollte die Schuldenquote weiter sinken. Und analog zu Altria sitzt 3M auf einem Berg eigener Aktien im Wert von 31 Milliarden USD, auf die 3M für zukünftige Übernahmen zurückgreifen kann.

Der Dividenden-Turbo zeigt für die 3M Aktie einen 5-Jahres-Mittelwert der Dividendenrendite 3,2 Prozent. Die historisch außergewöhnlich hohe Dividendenrendite von über fünf Prozent weist aus Dividendensicht auf eine sehr günstige Kaufgelegenheit hin.

Ist die 3M Aktie tatsächlich günstig bewertet?

Für die 3M Aktie eignet sich der faire Wert des bereinigten Gewinns hervorragend, weil dieser die Rechtsstreitigkeiten und Rückstellungen der letzten Jahre herausrechnet. Der Aktienkurs liegt seit Anfang dieses Jahres deutlich unter dem fairen Wert. In der Standardeinstellung der Dynamischen Aktienbewertung auf 10 Jahre bewertet der Markt die 3M Aktie mit einem bereinigten KGV von 18,5 und erscheint die 3M Aktie stark unterbewertet.

Aus Vorsichtsgründen verringere ich bei der Dynamischen Aktienbewertung das bereinigte KGV von 18,5 auf 12, denn das operative Geschäft stagniert und die rechtlichen Streitigkeiten könnten zu hohen Strafzahlungen führen und Gewinn und Aktienkurs weiter belasten. Doch sogar mit einem bereinigten KGV von nur 12 ist bis zum Ende des Geschäftsjahres 2023 mit dem Kursziel in Höhe von 129 USD inkl. Dividende mit einem Renditepotenzial von 14,8 Prozent auf das Jahr zu rechnen.

So schneidet die 3M Aktie in der Aktienfinder Scorecard ab

Die 3M Aktie ist in erster Linie für Fans hoher Dividenden interessant. Für Fans hohen Dividendenwachstums fällt das durchschnittliche Dividendenwachstum von 5,4 Prozent über die letzten fünf Jahre hingegen zu niedrig aus. Auch für Freunde hoher Kursgewinne ist die 3M Aktie mit einem jährlichen Gewinnrückgang von nur fünf Prozent auf die letzten fünf Jahre ungeeignet.

Fazit – Hohe Dividenden mit dem bereinigten Gewinn

Beide Dividenden-Aktien weisen wegen hoher Kursverluste außergewöhnlich hohe Dividendenrenditen aus, wobei die Kursverluste in beiden Fällen nicht dem eigentlichen Geschäftsmodell geschuldet sind. Wir gehen deshalb davon aus, dass fehlgeschlagene Beteiligungen und Rechtsstreitigkeiten irgendwann Geschichte sind und sich die Stärke des eigentlichen Geschäfts dann auch im bilanzierten Gewinn zeigen wird. Bis dahin bleibt die wahre Stärke des operativen Geschäfts den meisten Aktionären verborgen, weil diese lediglich den bilanzierten Gewinn sehen.