Der weltgrößte Einzelhändler Walmart wies mit seinen Geschäftszahlen aus dem dritten Quartal einen bilanziellen Quartalsverlust in Höhe von 1,8 Milliarden USD aus. Dennoch stieg der Aktienkurs am gleichen Handelstag um 5,7 Prozent, da es auch sehr viele positive Nachrichten gab. Innerhalb der letzten fünf Monate ist die Walmart Aktie bereits um satte 25 Prozent gestiegen.
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Warum steigt die Aktie trotz der Milliardenverluste und ist Walmart trotz der jüngsten Kurserholung ein Kauf? Die Antworten findest du in diesem Update.
Was gibt es Neues bei Walmart?
Welche Ereignisse der letzten Monate haben den Aktienkurs von Walmart bewegt und werden für den Erfolg der nächsten Quartale entscheidend sein? In diesem Earnings-Update haben wir den aktuellen Earnings-Call und die News der letzten Monate analysiert.
Milliardenschwere Rückstellung für Opioid-Vergleich
Wie CVS Health oder Walgreens Boots Alliance wird dem US-Einzelhändler Walmart ein zu mangelhafte Kontrolle bei der Ausgabe von Opioid-Schmerzmitteln vorgeworfen, denn Walmart betreibt in seinen Märkten auch eigene Apotheken. Im Zuge der Opioid-Krise in den USA mit mehr als 800.000 Todesfällen seit dem Jahr 1999 hat Walmart nun einen vorgeschlagenen Vergleich von über 3,1 Milliarden USD zur Beilegung des Rechtsstreits akzeptiert. Vor wenigen Wochen hatten bereits die Apothekenketten CVS Health und Walgreens Boots Alliance jeweils einen Vergleich in Höhe von rund fünf Milliarden USD akzeptiert. Die Annahme des Vergleichs ist aber laut dem Walmart Management keinesfalls als Schuldeingeständnis zu verstehen.
Der Vergleich wird aber erst vollzogen, wenn auch die Kläger diesem Vorschlag zugestimmt haben. Aufgrund des sich anbahnenden Vergleichs hat das Management in der Bilanz insgesamt sogar 3,3 Milliarden USD für die anstehende Vergleichszahlung zurückgestellt.
Kapitalbeteiligungen abgeschrieben
Neben der Rückstellung für den Opioid-Vergleich, die den Gewinn pro Aktie in diesem Quartal um 1,05 USD senkte, berichtigte Walmart als Abschreibung auch den Wert seiner Kapitalbeteiligung an JD.com. Walmart ist mit elf Prozent der größte Anteilseigner des chinesischen Händlers.
Zusammen mit anderen geringfügigen Abschreibungen belastete diese Wertberichtigung mit 1,11 USD den Gewinn pro Aktie noch mehr als die Rückstellung für den Opioid-Vergleich und weist das bilanzierte Ergebnis pro Aktie aufgrund der beiden Sondereffekte einen Quartalsverlust von 0,66 USD aus. Dagegen beträgt der bereinigte Gewinn ohne deren Berücksichtigung 1,50 USD je Aktie. Insgesamt verzeichnete Walmart im abgelaufenen Quartal einen Verlust von rund 1,8 Milliarden USD.
An diesen Kennzahlen wird Walmart gemessen
Wie erfolgreich lief das operative Geschäft von Walmart im letzten Quartal. Das beurteilen wir anhand der hier vorgestellten zentralen Erfolgskennzahlen, den sogenannten Key Performance Indicators.
Die zentralen Key Performance Indicators (Erfolgskennzahlen) für Walmart sind der Umsatz, die operative Marge, der Gewinn pro Aktie (EPS) und die Dividende pro Aktie. Darüber hinaus blicken wir auf unternehmensspezifische Kennzahlen wie das organische Umsatzwachstum der Walmart Märkte in den USA (U.S. Comparable Sales) und werfen ebenso einen Blick auf die aktuellen Lagerbestände (Inventories) von Walmart. Wir beurteilen anhand dieser Kennzahlen den operativen Geschäftserfolg von Walmart.
Umsatz
in Mio. USD
U.S. Comparable
Sales in %
Operative Marge
in ppts.
Inventories
in Mio. USD
EPS
in USD
Dividende
in USD
Ergebnis
152.813
8,5%
3,9%
64.706
1,50
0,56
vs. Vorjahresquartal
+8,7%
-1,4 ppts.
-0,2 ppts.
+12,6%
+3,4%
+1,8%
Schätzungen
147.668
4,4%
3,6%
55.551
1,32
0,56
Surprise
+3,5%
+4,1 ppts.
+0,3 ppts.
+16,5%
+13,6%
0,0%
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Inhaltsverzeichnis - das erwartet Sie als Premium-Mitglied!
Was gibt es Neues bei Walmart?
Milliardenschwere Rückstellung für Opioid-Vergleich
Kapitalbeteiligungen abgeschrieben
An diesen Kennzahlen wird Walmart gemessen
Starker Umsatz schlägt die Prognosen
Die Bestandslage bessert sich
So blickt das Management in die Zukunft
Jahresprognosen erhöht
Neue Aktienrückkäufe angekündigt
Ist die Walmart Aktie günstig bewertet?
So wird die Walmart Aktie bewertet
So hoch ist das Renditepotenzial
Wie attraktiv ist die Walmart Dividende?
So schneidet Walmart in der Aktienfinder Scorecard ab
Fazit – Zu teuer für zu wenig Wachstum
Zwei zum Preis von einem
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Ich bin studierter Betriebswirt und durchlief innerhalb der letzten 9 Jahre mehrere leitende Positionen bei Procter & Gamble und Coty. Als Experte in der Konsumgüterbranche investiere ich bevorzugt in dividendenstarke Titel aus Industrie und Handel. Beim Stockpicking achte ich stets auf das langfristige Gewinnwachstum, weil ich ausschließlich in Qualitätsaktien investiere.
Ich bin studierter Betriebswirt und durchlief innerhalb der letzten 9 Jahre mehrere leitende Positionen bei Procter & Gamble und Coty. Als Experte in der Konsumgüterbranche investiere ich bevorzugt in dividendenstarke Titel aus Industrie und Handel. Beim Stockpicking achte ich stets auf das langfristige Gewinnwachstum, weil ich ausschließlich in Qualitätsaktien investiere.
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