Wiederkehrende Umsätze auf 75% angestiegen! Big-Player am Finanzmarkt zum fairen Preis?
veröffentlicht von
Aktionieur
am
S&P Global ist ein Finanzdienstleister am Kapitalmarkt und stellt Finanzdaten, Indizes und Kreditratings für Unternehmen sowie Staaten bereit. Mehr als 75 Prozent der Umsätze sind dabei wiederkehrend und die Netto-Marge liegt fast bei 30 Prozent.
Hier klicken um zwischen logarithmischer und linearer Darstellung zu wechseln
Ob S&P Global angesichts der hohen wiederkehrenden Umsätze und der hohen Profitabilität auch fair bewertet ist, erfährst du im folgenden Investor-Update. Ferner werfen wir einen genaueren Blick auf das schwächelnde Segment Ratings als auch auf die Übernahme von IHS Markit in Höhe von $ 44 Mrd..
Das Geschäftsmodell von S&P Global
Als Konzern innerhalb der globalen Finanzindustrie erwirtschaftet S&P Global knapp 60 Prozent der Umsätze in den USA und über 23 Prozent in Europa. Der globale Finanzdienstleister verdient sein Geld überwiegend in sechs verschiedenen Segmenten. Die relevanten Geschäftsbereiche sind:
Market Intelligence: Finanzdaten und Analysetools für professionelle Investoren, 34 Prozent Umsatzanteil 2022
Ratings: Kreditratings für Unternehmen und Staaten, 27 Prozent Umsatzanteil 2022
Commodity Insights: Informationen und Daten für Rohstoff- und Energiemärkte, 15 Prozent Umsatzanteil 2022
Indices: Daten zu Indizes wie dem S&P 500, 12 Prozent Umsatzanteil 2022
Mobility: Informationen und Daten für den Mobilitätssektor, 10 Prozent Umsatzanteil 2022
Das Umsatzwachstum der vergangenen Jahre lag im Durchschnitt bei 6,9 Prozent ohne die Berücksichtigung der milliardenschweren Übernahme von IHS Markit. Der Anteil der wiederkehrenden Umsätze liegt bei sehr hohen 76 Prozent und auch die operative Marge von knapp 45 Prozent kann sich sehen lassen.
Das Geschäftssegment Engineering Solutions, welches sowohl im Umsatz das schwächste Wachstum und gleichzeitig die niedrigste operative Marge aller Segmente aufweist, wird zum Ende des 2. Quartals 2023 an die Beteiligungsgesellschaft KKR für rund $ 975 Mio. veräußert.
Was gibt es Neues bei S&P Global?
Welche Ereignisse der letzten Monate haben den Aktienkurs von S&P Global bewegt und werden für den Erfolg der nächsten Quartale entscheidend sein? In diesem Investor-Update haben wir die Entwicklungen der letzten Monate analysiert.
Die Übernahme von IHS Markit
Im Februar 2022 hat S&P Global die Übernahme des börsennotierten Anbieters von Finanzmarktdaten IHS Markit abgeschlossen, welcher in diesem Bereich die Nummer 8 der Welt war. S&P Global festigte damit seine Marktposition hinter den Marktführern Bloomberg und Refinitv. Die Wettbewerbshüter haben die Übernahme nur unter Bedingung des Weiterverkaufs der Dateninformationsdienste zu Ölpreisen, Metallen oder Kohle genehmigt. Im Rahmen der Übernahme, für die S&P Global $ 44 Mrd. überwiegend in Form eigener Aktien zahlte, wurden die Geschäftssegmente von S&P Global neu organisiert. So wurde beispielsweise aus S&P Global Platts und IHS Markit Energy & Natural Ressources das Segment Commodity Insights geschaffen. S&P Global hat das Ziel, der führende Anbieter von Benchmarks und Daten der globalen Rohstoffmärkte zu werden.
Die neuen Geschäftssegmente Mobility und Engineering Solutionsentstanden vollständig durch ehemalige Segmente von IHS Markit. Bei den anderen Segmenten reicht der Umsatzanteil der ehemals IHS Markit von 50 Prozent im Bereich Market Intelligence bis hin zu 0 Prozent im Segment Ratings. Der Anteil wiederkehrender Umsätze von S&P Global konnte dank des hohen wiederkehrenden Anteils von IHS Markit, der bei 87 Prozent lag, deutlich auf insgesamt knapp 76 Prozent gesteigert werden.
Während sich die Umsatz-, Margen- und Free-Cash-Flow-Schätzungen des Managements nach Bekanntgabe des Übernahmeangebots im November 2020 zum Ausblick 2023 nicht verändert hatten, konnten Kosteneinsparungen dank Synergieeffekte von $ 480 Mio. auf $ 600 Mio. erhöht werden.
Als Premium-Mitglied bekommst du Premium-Research auf dem Niveau eines hochklassigen Börsenbriefs. Zugleich erlangst du als Premium-Mitglied Zugriff auf den beliebtesten Aktienfinder Deutschlands. Alle hier getroffenen Aussagen bezüglich fundamentaler Qualität und Bewertung zur S&P Global Aktie und vielen weiteren Aktien kannst du mit stets aktuellen Daten im Aktienfinder nachvollziehen.
Inhaltsverzeichnis - das erwartet Sie als Premium-Mitglied!
Das Geschäftsmodell von S&P Global
Was gibt es Neues bei S&P Global?
Die Übernahme von IHS Markit
So läuft das operative Geschäft
Das Segment Ratings bricht ein
So blickt das S&P Global Management in die Zukunft
Ist die S&P Global Aktie günstig bewertet?
So wird die S&P Global Aktie bewertet
So hoch ist das Renditepotenzial
Wie attraktiv ist die S&P Global Dividende?
So schneidet S&P Global in der Aktienfinder Scorecard ab
Fazit – Kehrt S&P Global auf den Erfolgspfad zurück?
Zwei zum Preis von einem
Den beliebtesten Aktienfinder Deutschlands
Qualitätsaktien finden und bewerten
Analysen für Qualitätsaktien
Ihr Aktien-Research auf dem Niveau eines Premium-Börsenbriefs
Als leitender Ingenieur in der Automobilindustrie führe ich ein internationales Entwicklungsteam und bin mit den Trends und Herausforderungen meiner und angrenzender Branchen bestens vertraut.
Mein Expertenwissen fließt auch in die Kaufentscheidung meiner beiden Depots, die ich seit 2008 systematisch ausbaue. Dabei liegt mein Fokus auf Qualitätsaktien mit modernen und teils disruptiven Geschäftsmodellen sowie ETFs.
Als leitender Ingenieur in der Automobilindustrie führe ich ein internationales Entwicklungsteam und bin mit den Trends und Herausforderungen meiner und angrenzender Branchen bestens vertraut.
Mein Expertenwissen fließt auch in die Kaufentscheidung meiner beiden Depots, die ich seit 2008 systematisch ausbaue. Dabei liegt mein Fokus auf Qualitätsaktien mit modernen und teils disruptiven Geschäftsmodellen sowie ETFs.
Sämtliche Inhalte dieser Webseite stellen journalistische Publikationen dar. Sie dienen ausschließlich Informations- und Lernzwecken und stellen keine Handlungsempfehlung hinsichtlich des Kaufs oder Verkaufs von Wertpapieren dar. Ein Handel mit Wertpapieren wie z.B. Aktien ist mit Chancen, aber auch mit Risiken bis hin zum Totalverlust verbunden und erfolgt auf eigene Verantwortung. Weder Aktienfinder.Net noch die Autoren übernehmen eine Haftung für Schäden und Verluste, die sich aus einer Handlung auf Basis der zur Verfügung gestellten Informationen ergeben.
Alle Inhalte geben ausnahmslos und zu jeder Zeit die persönliche Meinung und Einschätzung des jeweiligen Autors wieder. Die Inhalte wurden sorgfältig nach bestem Wissen und Gewissen recherchiert und berücksichtigen Informationen, die dem Autor zum Stand der Veröffentlichung bekannt waren. Wir übernehmen jedoch keine Gewähr für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Inhalte.