Die KGVs der Aktien traditioneller Automobilhersteller wie Volkswagen, Mercedes, BMW oder auch Stellantis liegen nur im niedrigen einstelligen Bereich. Dem stehen Dividendenrenditen von 7 bis 10 Prozent gegenüber, die aktuell durch die laufenden Gewinne gedeckt sind. Die Aktien der Unternehmen befinden sich auf Talfahrt. Selbst die Aktie des Premiumherstellers Porsche verlor in den letzten 12 Monaten rund 32 Prozent.
Diese hohen Dividendenrenditen bieten aktuell die Auto-Aktien
Die traditionelle Automobilindustrie befindet sich im Wandel und muss sich mit dem Aufkommen von Elektroautos und neuen Wettbewerbern neu ausrichten, um langfristig überleben zu können. Bieten sich derzeit historisch günstige Einstiegschancen und wie rüsten sich die Hersteller für den Wandel? Die Chancen und Risiken beleuchten unser Analyst als Brancheninsider und verrät dir, welche Aktie sein Favorit ist.
Die Aktien auf Talfahrt
Seit Jahresanfang und insbesondere seit Juni dieses Jahres befinden sich die Aktien der hier analysierten Automobilhersteller auf Talfahrt. Allen voran verlor die Aktie von Stellantis 30 Prozent. Mit Ausnahme der Aktie der Mercedes-Benz Group verloren auch alle anderen Automobilwerte seither im zweistelligen Prozentbereich.
Die Renditen der Automobilaktien seit Jahresbeginn im Vergleich
Ende Juli bzw. Anfang August legten die deutschen Automobilhersteller Mercedes, Volkswagen und BMW ihre Halbjahreszahlen vor. Während der Umsatz der Konzerne mit zusammen 305 Milliarden Euro nahezu konstant blieb, brach der kumulierte operative Gewinn der drei großen heimischen Autobauer im ersten Halbjahr 2024 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 18 Prozent ein. Die durchschnittliche Profitabilität verschlechterte sich von 10,3 auf 8,5 Prozent. Besonders unter Druck steht Volkswagen, dessen Kernmarke VW nur noch eine magere Umsatzrendite von 2,3 Prozent erwirtschaftet. Stellantis musste sogar einen Gewinneinbruch von 40 Prozent melden. Zwar lag die operative, bereinigte Marge bei Stellantis noch bei 10 Prozent, aber im Gegensatz zu den deutschen Herstellern kämpfte Stellantis auch mit einem deutlichen Umsatzrückgang von 14 Prozent im ersten Halbjahr.
Die Hersteller verzeichnen empfindliche Gewinnrückgänge (Quelle: Handelsblatt)
Verantwortlich für den Margenverfall sind stark gestiegene Kosten für Personal und Transformation bei gleichzeitig hohen Rabatten. Die Nachfrage nach Elektrofahrzeugen wurde viel zu optimistisch eingeschätzt, und der Absatz auf dem wichtigen chinesischen Markt schwächelt wegen der starken Konkurrenz durch einheimische Hersteller. In Europa und Amerika halten sich die Kunden mit Neuwagenkäufen zurück, da die Kaufkraft durch die steigende Inflation sinkt. Bei Stellantis kommen Rückrufaktionen in den USA und der Verlust mehrerer Topmanager hinzu. Laut Volkswagen-CEO Oliver Blume sind „erhebliche Anstrengungen“ nötig, um die lange Liste der Herausforderungen zu meistern.
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Inhaltsverzeichnis - das erwartet Sie als Premium-Mitglied!
Die Aktien auf Talfahrt
Eine Branche im Umbruch
Das China-Risiko der Autobauer
Von chinesischen Marken überholt
Der Handelskonflikt belastet
Chinesische Autobauer in Europa
Innovation Made in China
Der Kampf um die Rohstoffe
Der Kampf um die Batterien
Die Strategien im Vergleich
Der Masterplan von Volkswagen
Der Masterplan von Porsche
Der Masterplan von BMW
Der Masterplan von Mercedes
Der Masterplan von Stellantis
Die Automobilhersteller im Vergleich
Welche Aktie hat die beste Performance?
Wie profitabel sind die Aktien?
Wie hoch und sicher sind die Dividenden?
Wie sind die Auto-Aktien bewertet?
Bewertung der Aktien im Vergleich
So bewerten wir unsere Favoriten
Fazit - Historische Chance bei Auto-Aktien?
Zwei zum Preis von einem
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Als leitender Ingenieur in der Automobilindustrie führe ich ein internationales Entwicklungsteam und bin mit den Trends und Herausforderungen meiner und angrenzender Branchen bestens vertraut.
Mein Expertenwissen fließt auch in die Kaufentscheidung meiner beiden Depots, die ich seit 2008 systematisch ausbaue. Dabei liegt mein Fokus auf Qualitätsaktien mit modernen und teils disruptiven Geschäftsmodellen sowie ETFs.
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Sämtliche Inhalte dieser Webseite stellen journalistische Publikationen dar. Sie dienen ausschließlich Informations- und Lernzwecken und stellen keine Handlungsempfehlung hinsichtlich des Kaufs oder Verkaufs von Wertpapieren dar. Ein Handel mit Wertpapieren wie z.B. Aktien ist mit Chancen, aber auch mit Risiken bis hin zum Totalverlust verbunden und erfolgt auf eigene Verantwortung. Weder Aktienfinder.Net noch die Autoren übernehmen eine Haftung für Schäden und Verluste, die sich aus einer Handlung auf Basis der zur Verfügung gestellten Informationen ergeben.
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