Starkes Wachstum, doch 50% Kurverlust. Ist die Aktie ein Schnäppchen?
veröffentlicht von
Oliver
am
Ohne es zu wissen, wirst du vermutlich schon mehrfach eine Dienstleistung von Adyen genutzt haben. Im Gegensatz zur Nutzungshäufigkeit ist die niederländische Firma, die im EURO STOXX 50 gelistet ist, noch weitgehend unbekannt. Adyen hält sich mit Absicht im Hintergrund und führt, von der Öffentlichkeit unbemerkt, für seine Kunden die Zahlungsabwicklung durch.
Im ersten Halbjahr 2022 steigerte Adyen sowohl den Nettoumsatz als auch den EBITDA um über 30 Prozent im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Trotzdem liegt der Wert der Aktie um über 50 Prozent unter ihrem Höchstkurs. Ist die Aktie ein Schnäppchen?
Hier klicken um zwischen logarithmischer und linearer Darstellung zu wechseln
Das Geschäftsmodell von Adyen
Adyen wurde im Jahr 2006 von Arnout Schuijff und Pieter van der Does in Amsterdam gegründet und startete als Zahlungsabwickler für Onlinetransaktionen. Mittlerweile sieht sich Adyen als Finanztechnologie-Plattform mit der Vision auf den höchsten Kundenfokus weltweit. Hierzu führt das Unternehmen zahlreiche Gespräche mit Kunden, um deren Bedürfnisse zu verstehen und daraus die passenden Dienstleistungen zu entwickeln. So kamen nach den Zahlungsabwicklungen für Onlinekäufe auch die Zahlungsabwicklungen vor Ort im Geschäft hinzu sowie Cross-Channel-Zahlungen, bei denen der Kunde online bezahlt und dann die Ware vor Ort im Geschäft abholt. Bei der Weiterentwicklung seiner Dienstleistungen greift Adyen auch auf große Datenmengen aus den durchgeführten Transaktionen zurück, die mit Hilfe von Big Data analysiert werden. Das Ergebnis dieser Analyse fließt in verschiedene Plattformerweiterungen ein. So hilft die Erweiterung „Risikomanagement“ den Händlern bei der Erkennung, der Vermeidung und der Abwehr von Betrug. Die Erweiterung „Umsatzoptimierung“ hilft den Händlern bei der Erzielung eines höheren Umsatzes. Bei dieser Erweiterung wird der Käufer nur zur Authentifizierung aufgefordert, wenn es unbedingt erforderlich ist. Die Bezahlung wird so vereinfacht und die Absprungrate reduziert. Die Erweiterung „Insights“ hilft den Händlern tiefere Kenntnisse über das Verhalten seiner Kunden zu gewinnen und damit deren Kaufverhalten zu beeinflussen. Da Adyen mittlerweile eine Banklizenz besitzt, können auch Finanzprodukte angeboten werden. Adyen kann physische und virtuelle Karten ausstellen und diese mit dem Branding des Händlers versehen. Außerdem bietet Adyen den Händler kurzfristige Kredite an. Dabei berechnet Adyen aus den Online- und Offlineumsätzen und sonstigen Daten des Händlers die maximal mögliche Kredithöhe sowie die Konditionen. Die Kreditkonditionen werden dem Händler automatisch auf seinem Adyen Portal angezeigt und der Kredit ist mit einem Klick abrufbar. Weiterhin besteht die Möglichkeit, Konten in verschiedenen Währungen zu führen, die Währungen umzutauschen und das Geld in verschiedene Länder zu transferieren.
Die Plattform wird von hauseigenen Entwicklern programmiert und kann deshalb schnell an sich ändernde Anforderungen angepasst werden. Diese Änderungen können sowohl fachlich, technisch als auch regulatorisch bedingt sein. Insbesondere die regulatorischen Anforderungen unterscheiden sich von Land zu Land. Sobald sich in einem Land eine Vorschrift ändert, muss die Änderung in der Plattform übernommen werden. Mittlerweile bietet Adyen alle Dienstleistungen aus einer Hand an und benötigt keine Drittparteien mehr. Kleine, mittlere sowie große Kunden benutzen dieselbe Plattform, die sich jedoch kundenspezifisch um diverse Erweiterungen und Dienste anpassen und in die bestehenden Systeme der Kunden effizient integrieren lässt.
Adyen erhebt keine Einrichtungs- oder Monatsgebühr für die Nutzung seiner Plattform, sondern verdient ausschließlich an den Transaktionen. Für jede Transaktion wird eine feste Bearbeitungsgebühr fällig sowie eine variable Gebühr abhängig von der Zahlungsmethode. Die variable Gebühr ist ein prozentualer Anteil am Gesamtumsatz der Transaktion. Nimmt der Kunde Erweiterungen der Plattform in Anspruch, erhöhen sich die Einnahmen von Adyen auf die ein oder andere Art zusätzlich.
Zu den Kunden von Adyen gehören neben vielen kleinen und mittelgroßen Firmen auch große Konzerne oder Plattformanbieter wie zum Beispiel Microsoft, Uber, eBay, Booking.com, Zalando, Spotify, FlixBus und viele andere Firmen.
Was gibt es Neues bei Adyen?
Welche Ereignisse der letzten Monate haben den Aktienkurs von Adyen bewegt oder werden für den Erfolg der nächsten Quartale wichtig sein?
Adyen führt selbst entwickelte Kartenlesegeräte ein
Die selbstentwickelten Terminals sollen weitere Zahlungsanwendungen ermöglichen. Sie basieren auf der einheitlichen Plattform des Unternehmens und sind flexibel, um der sich schnell entwickelnden Zahlungslandschaft und den sich ändernden Kundenbedürfnisse gerecht zu werden. Mit dieser Erweiterung des Portfolios wird Adyen vom reinen Dienstleister zusätzlich zum Hardwareanbieter.
Als Premium-Mitglied bekommst du Premium-Research auf dem Niveau eines hochklassigen Börsenbriefs. Zugleich erlangst du als Premium-Mitglied Zugriff auf den beliebtesten Aktienfinder Deutschlands. Alle hier getroffenen Aussagen bezüglich fundamentaler Qualität und Bewertung von Adyen und vielen weiteren Aktien kannst du mit stets aktuellen Daten im Aktienfinder nachvollziehen.
Inhaltsverzeichnis - das erwartet Sie als Premium-Mitglied!
Das Geschäftsmodell von Adyen
Was gibt es Neues bei Adyen?
Adyen führt selbst entwickelte Kartenlesegeräte ein
Kontinuierliche Erweiterung der Zahlungsmethoden
So läuft das operative Geschäft
So blickt das Management in die Zukunft
Fokus auf kleine und mittlere Unternehmen
Langfristiges Wachstum hat Priorität
Ist die Adyen Aktie günstig bewertet?
So wird die Adyen Aktie bewertet
So hoch ist die Renditeerwartung abhängig vom Kaufkurs
So schneidet Adyen in der Aktienfinder Scorecard ab
Fazit - Trotz Kursabschlag noch kein Schnäppchen
Zwei zum Preis von einem
Den beliebtesten Aktienfinder Deutschlands
Qualitätsaktien finden und bewerten
Analysen für Qualitätsaktien
Ihr Aktien-Research auf dem Niveau eines Premium-Börsenbriefs
Finanzthemen begeistern mich schon seit vielen Jahren. Angefangen mit Aktien zu handeln habe ich zur Zeit des neuen Marktes. Nach einer längeren Pause vom Aktienmarkt nutze ich die heute vorhandenen vielfältigen Recherchemöglichkeiten, um mich tiefergehend mit den einzelnen Aktien auseinanderzusetzen. Ich verfolge eine langfristige Anlagestrategie und lege selber in einer breit gestreuten Mischung aus Dividenden- und Wachstumswerten an.
Finanzthemen begeistern mich schon seit vielen Jahren. Angefangen mit Aktien zu handeln habe ich zur Zeit des neuen Marktes. Nach einer längeren Pause vom Aktienmarkt nutze ich die heute vorhandenen vielfältigen Recherchemöglichkeiten, um mich tiefergehend mit den einzelnen Aktien auseinanderzusetzen. Ich verfolge eine langfristige Anlagestrategie und lege selber in einer breit gestreuten Mischung aus Dividenden- und Wachstumswerten an.
Sämtliche Inhalte dieser Webseite stellen journalistische Publikationen dar. Sie dienen ausschließlich Informations- und Lernzwecken und stellen keine Handlungsempfehlung hinsichtlich des Kaufs oder Verkaufs von Wertpapieren dar. Ein Handel mit Wertpapieren wie z.B. Aktien ist mit Chancen, aber auch mit Risiken bis hin zum Totalverlust verbunden und erfolgt auf eigene Verantwortung. Weder Aktienfinder.Net noch die Autoren übernehmen eine Haftung für Schäden und Verluste, die sich aus einer Handlung auf Basis der zur Verfügung gestellten Informationen ergeben.
Alle Inhalte geben ausnahmslos und zu jeder Zeit die persönliche Meinung und Einschätzung des jeweiligen Autors wieder. Die Inhalte wurden sorgfältig nach bestem Wissen und Gewissen recherchiert und berücksichtigen Informationen, die dem Autor zum Stand der Veröffentlichung bekannt waren. Wir übernehmen jedoch keine Gewähr für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Inhalte.