Die Allianz Aktie erfreut sich bei Anlegern großer Beliebtheit. Der deutsche Versicherungskonzern hat in den letzten Jahren deutlich seine Gewinne gesteigert und das Gewinnwachstum scheint weiter an Dynamik zu gewinnen. Der Aktienkurs befindet sich aktuell auf einem 20-Jahres-Hoch. Das bedeutet jedoch nicht zwangsläufig, dass die Aktie aktuell zu teuer ist. Wir haben einen genauen Blick auf die letzten Quartalszahlen geworfen und geben dir unsere Einschätzung ab, ob die Allianz Aktie zum aktuellen Kurs noch kaufenswert ist und Renditepotenzial verspricht.
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Das Geschäftsmodell von Allianz in aller Kürze
Die Allianz ist die wertvollste Versicherungsmarke weltweit und seit ihrer Gründung im Erstversicherungsgeschäft tätig. Insgesamt vertrauen 125 Millionen Kunden der Allianz. Der Konzern bietet vielfältige Versicherungslösungen und Altersvorsorgeprodukte.
Im Jahr 1890 gründeten Carl Thieme und Wilhelm Finck in Berlin die Allianz Versicherung. Zehn Jahre zuvor hatten beide bereits die Münchner Rückversicherungs-Gesellschaft gegründet und erste Erfahrungen im Versicherungsgeschäft gesammelt. Mit der Allianz wollten sie nun auch im Erstversicherungsgeschäft Fuß fassen. Schon drei Jahre nach Gründung eröffneten sie das erste Auslandsbüro in London und begannen die Internationalisierung des heutigen Versicherungskonzern. Heute beschäftigt der internationale Versicherungskonzern aus München über 158.000 Mitarbeiter in fast 70 Ländern.
Die Allianz unterteilt ihre Geschäftsaktivitäten in die drei Segmente Poperty-Casualty, Life/Health und Asset Management.
Dabei ist Poperty-Casualty das größte Segment und erzielte im Jahr 2023 einen Jahresumsatz von 77,9 Milliarden Euro. Das Segment trug etwa 48 Prozent zum Konzernumsatz bei und umfasst die Schadens- und Unfallversicherung. Life/Health ist das zweitgrößte Segment mit einem Jahresumsatz von 76,5 Milliarden Euro, was 47 Prozent des Konzernumsatzes entspricht. Dieses Segment umfasst Lebens- und Krankenversicherungen. Das Segment Asset Management erzielte einen Jahresumsatz von 8 Milliarden Euro und trug etwa 5 Prozent zum Gesamtumsatz bei. Allianz Global Investors und Pimco verwalten in diesem Segment mittels aktiver Anlagestrategien über 1,7 Billionen Euro an Vermögenswerten von Dritten. Obwohl das Asset Management das umsatzkleinste Geschäftssegment ist, weist es mit einer operativen Marge von über 38 Prozent die höchste Profitabilität auf.
Ein Blick auf den Umsatz nach Segmenten
Der europäische Heimatmarkt trägt mit rund 93 Milliarden Euro etwa 56 Prozent zum Gesamtumsatz bei. Die globalen Versicherungssparten und die Märkte im Nahen Osten und in Afrika erzielen zusammen knapp 36 Milliarden Euro und machen rund 21 Prozent des Jahresumsatzes aus. Der US-Markt bringt rund 18 Milliarden Euro ein und steht für etwa 11 Prozent des Gesamtumsatzes. Die Region Asien-Pazifik folgt mit 12 Milliarden Euro, was etwa 7 Prozent des Konzernumsatzes entspricht. Die restlichen Länder, unter "Global" zusammengefasst, erwirtschaften mit 8 Milliarden Euro rund 5 Prozent des Umsatzes.
Der Umsatz nach Regionen von Allianz
Rückblickend erzielte die Allianz Aktie in den letzten 10 Jahren eine hervorragende Performance. Die Performance setzt sich aus Kursgewinnen von über 120 Prozent und Dividenden in Höhe von etwa 70 Prozent basierend auf den damaligen Kaufzeitpunkt zusammen. Damit kommt die Allianz Aktie auf eine 10-Jahres-Performance von rund 190 Prozent, was einer zweistelligen Rendite pro Jahr entspricht.
Die Renditeentwicklung der Allianz Aktie in den letzten zehn Jahren
Die Schuldenquote auf Basis der verzinsten Schulden liegt bei rund 2 Prozent oder in absoluten Zahlen ausgedrückt bei rund 20 Milliarden Euro. Dem gegenüber stehen Cash und Wertpapiere in Höhe von 29 Milliarden Euro. Auch der Zinsaufwand lässt sich problemlos aus dem freien Cashflow von fast 23 Milliarden Euro bestreiten.
Jedoch hat der Konzern über 900 Milliarden Euro an zinsfreien Schulden, was einer Schuldenquote von rund 94 Prozent entspricht. Der größte Anteil der zinsfreien Schulden machen Verbindlichkeiten aus Versicherungsverträgen aus. Die Allianz legt den größten Teil dieses Geldes sehr konservativ am Kapitalmarkt an. Damit profitiert der Konzern aktuell von den gestiegenen Zinsen in den letzten Jahren.
Die Verschuldung am Gesamtvermögen und Tilgungskraft
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Inhaltsverzeichnis - das erwartet Sie als Premium-Mitglied!
Das Geschäftsmodell von Allianz in aller Kürze
Was gibt es Neues bei Allianz?
Verkauf von Allianz Global Investor?
Übernahme in Singapur gescheitert
Mehr Ausschüttung für die Aktionäre
So läuft das operative Geschäft
So blickt das Management in die Zukunft
Ist die Allianz Aktie günstig bewertet?
So wird die Allianz Aktie bewertet
So hoch ist die Renditeerwartung abhängig vom Kaufkurs
So schneidet die Allianz Aktie in der Aktienfinder Scorecard ab
Fazit – Ist die deutsche Qualitätsaktie ein Kauf?
Zwei zum Preis von einem
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Finanzthemen begeistern mich schon seit vielen Jahren. Angefangen mit Aktien zu handeln habe ich zur Zeit des neuen Marktes. Nach einer längeren Pause vom Aktienmarkt nutze ich die heute vorhandenen vielfältigen Recherchemöglichkeiten, um mich tiefergehend mit den einzelnen Aktien auseinanderzusetzen. Ich verfolge eine langfristige Anlagestrategie und lege selber in einer breit gestreuten Mischung aus Dividenden- und Wachstumswerten an.
Finanzthemen begeistern mich schon seit vielen Jahren. Angefangen mit Aktien zu handeln habe ich zur Zeit des neuen Marktes. Nach einer längeren Pause vom Aktienmarkt nutze ich die heute vorhandenen vielfältigen Recherchemöglichkeiten, um mich tiefergehend mit den einzelnen Aktien auseinanderzusetzen. Ich verfolge eine langfristige Anlagestrategie und lege selber in einer breit gestreuten Mischung aus Dividenden- und Wachstumswerten an.
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